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　　公司亮点：国内改性塑料龙头，产品涵盖汽车用改性塑料、电子电器用塑料等，为特斯拉、比亚迪等车企提供车身结构件、内饰件用改性材料，2024 年汽车用改性塑料营收占比超 60%。针对新能PG引领电子科技源汽车轻量化需求，开发的碳纤维增强改性塑料可使车身部件重量减轻 40%，同时布局光伏背板材料业务，推出的 POE 光伏背板材料耐候性达 25 年以上

　　是一种使用固体电极材料和固体电解质材料、不含有任何液体的锂电池。与传统PG引领电子科技液态电池相比，固态电池具有更高的能量密度、更好的安全性等优势，被认为是下一代电池技术的重要发展方向。

　　在此背景下，我精选了10家兼具技术壁垒与成长弹性的核心标的，供大家研究讨论。

　　①国轩高科（002074）核心概念：动力电池、储能、新能源汽车公司亮点：国内动力电池领域核心企业，磷酸铁锂动力电池技术成熟，产能布局覆盖国内多省市及海外基地，2024 年动力电池出货量同比增长 42%，其中储能电池出货量占比提升至 25%。与大众汽车、江淮汽车等车企建立深度合作，同时拓展海外储能市场，中标欧洲、东南亚多个储能项目；研发的磷酸铁锂 4680 电池能量密度提升至 240Wh/kg，适配高端新能源汽车及大型储能场景，技术竞争力持续强化。

　　②亿纬锂能（300014）核心概念：动力电池、锂原电池、储能公司亮点：全球锂原电池龙头，同时在动力电池领域布局磷酸铁锂与三元材料两条技术路线 年动力电池出货量稳居全球前十，其中三元圆柱电池适配小鹏、理想等车企高端车型。锂原电池广泛应用于物联网、智能仪表等领域，市占率超 30%；储能业务聚焦工商业储能与户用储能，推出的 1500V 储能电池系统适配大型储能电站

　　③上海洗霸（603200）核心概念：水处理、新能源清洗、环保公司亮点：工业水处理领域专业服务商，核心业务涵盖水处理药剂研发、系统运维及清洗服务，为半导体、新能源电池等高端制造领域提供定制化水处理方案。在新能源领域，为动力电池厂商提供正极材料清洗、电池壳钝化处理服务，适配宁德时代、比亚迪等企业产线需求；研发的环保型水处理药剂可降低工业用水能耗 30%，2024 年新能源相关水处理业务营收占比提升至 38%，受益于新能源产业扩产趋势。

　　④科达利（002850）核心概念：动力电池结构件、储能电池壳、新能源汽车公司亮点：全球动力电池结构件龙头，产品涵盖动力电池外壳、盖板等核心部件，适配三元锂电池与磷酸铁锂电池，2024 年全球动力电池结构件市占率超 35%，供应宁德时代、LG 新能源、松下等头部电池厂商。针对储能电池大型化趋势，开发的超大型储能电池壳可适配 280Ah 以上储能电芯，提升储能系统集成效率；海外产能布局完善，德国、美国工厂已投产，2024 年海外营收占比达 42%，全球化竞争力显著。

　　⑤厦门钨业（600549）核心概念：稀土永磁、钨材料、动力电池材料公司亮点：国内稀缺的 “钨 + 稀土 + 锂电” 多元化布局企业，钨制品全球市占率超 25%，稀土永磁材料（钕铁硼）已进入特斯拉人形机器人电机供应链。下属子公司厦钨新能是国内三元正极材料龙头，三元正极材料出货量稳居行业前三，2024 年推出的高镍低钴正极材料（镍含量 92%）能量密度超 300Wh/kg，适配高端新能源汽车电池需求；同时布局磷酸铁锂正极材料，形成三元与铁锂协同发展格局

　　⑥中钢天源（002057）核心概念：稀土永磁、磁性材料、新能源材料公司亮点：中钢集团旗下稀土磁性材料核心企业，拥有从稀土矿加工到钕铁硼永磁体的完整产业链，钕铁硼永磁体产品主要应用于新能源汽车电机、工业电机等领域，2024 年永磁体营收同比增长 38%。研发的耐高温钕铁硼永磁体（耐温 180℃）可适配新能源汽车驱动电机高负荷场景，同时开发的软磁材料用于动力电池变压器、充电桩等设备，2024 年新能源相关磁性材料业务占比提升至 45%，受益于新能源汽车与充电桩产业发展。

　　⑧安泰科技（000969）核心概念：稀土永磁、难熔材料、新能源用金属材料公司亮点：国内高端金属材料领军企业，稀土永磁材料（钕铁硼）聚焦高端应用领域，如新能源汽车电机、风力发电机等，2024 年高端钕铁硼营收占比超 50%。难熔材料（钨钼合金）用于半导体晶圆制造、航天航空领域，同时开发的动力电池用纳米晶软磁材料可提升电池充电效率，适配快充电池需求

　　⑨大族激光（002008）核心概念：激光设备、新能源装备、半导体装备公司亮点：全球激光设备龙头，产品覆盖激光切割、激光焊接、激光打标等，广泛应用于新能源汽车、动力电池、半导体等领域。在动力电池领域，为宁德时代、比亚迪提供电池极片激光切割设备、电池组装激光焊接设备

　　对于接下来的9月行情，我依然是非常乐观的，在此精选了一只龙头，看好的逻辑有以下几点:

　　①在固态电池领域布局深厚，构建了从关键材料研发到产业化的完整链条。通过晶格修饰、多层级掺杂包覆等核心技术，攻克固态电池用正极材料难题，其中富锂锰基材料已进入吨级认证阶段，超高镍 9 系三元前驱体通过量产认证并实现十吨级小规模量产

　　⑤近期成交量温和放量，多头排列，炂仲㞻，甜言金语1，发“易”可取。已经进入上升趋势，即将突破底部横盘箱体，有望启动，短期有获利空间，中期看涨。